O que é CDB e CDI

O que é CDB e CDI? Entenda a diferença, como funciona e quanto rende

Você já ouviu falar em CDB e CDI, mas ainda não sabe exatamente qual é a diferença entre eles? Esses dois termos aparecem com frequência quando pesquisamos investimentos de renda fixa, principalmente quando um banco oferece um CDB que rende “100% do CDI”, “110% do CDI” ou até mais.

Apesar de estarem relacionados, CDB e CDI não são a mesma coisa. O CDB é um investimento emitido por bancos, enquanto o CDI está relacionado às operações de empréstimos de curtíssimo prazo entre instituições financeiras e à taxa usada como referência para diversos investimentos.

Por isso, neste guia do Loop Nerd, você vai entender de forma simples o que é CDB e CDI, como eles funcionam, qual a diferença, como calcular o rendimento, quais são os tipos de CDB e o que analisar antes de investir.

O que é CDB?

CDB significa Certificado de Depósito Bancário. Ele é um título de renda fixa emitido por instituições financeiras para captar dinheiro.

Assim, na prática, quando você investe em um CDB, está emprestando dinheiro para o banco. Em troca, a instituição se compromete a devolver o valor investido acrescido da remuneração definida no momento da aplicação.

Por isso, podemos resumir o funcionamento assim:

Você → investe dinheiro → Banco → utiliza os recursos → Você recebe o dinheiro + rendimento.

O CDB pode apresentar diferentes prazos, condições de resgate e formas de remuneração. Alguns oferecem liquidez diária, enquanto outros exigem que o investidor aguarde o vencimento ou o período de carência.

Exemplo simples de CDB

Assim, imagine que você tenha R$ 1.000 e encontre um CDB que ofereça uma determinada rentabilidade.

Você aplica os R$ 1.000 e deixa o dinheiro investido durante o período estabelecido.

Ao final, receberá:

R$ 1.000 + rendimento – impostos e eventuais custos aplicáveis.

Portanto, o rendimento líquido pode ser menor do que a rentabilidade anunciada inicialmente.

O que é CDI?

CDI significa Certificado de Depósito Interfinanceiro.

O CDI está relacionado às operações de curtíssimo prazo realizadas entre instituições financeiras. Portanto, a taxa média dessas operações dá origem à Taxa DI, que se tornou uma das principais referências para investimentos de renda fixa.

É justamente por isso que você encontra expressões como:

• CDB que rende 90% do CDI;
• CDB que rende 100% do CDI;
• CDB que rende 105% do CDI;
• CDB que rende 110% do CDI;
• CDB que rende 120% do CDI.

Quando um investimento promete 100% do CDI, significa que sua rentabilidade acompanha a Taxa DI utilizada como referência para aquele período.

CDI e Taxa DI são a mesma coisa?

No uso cotidiano do mercado, os termos aparecem muitas vezes como se fossem sinônimos. Porém, tecnicamente, existe uma diferença.

O CDI está relacionado ao instrumento/operação interfinanceira, enquanto a Taxa DI representa a taxa média dessas operações e funciona como referência para diversos investimentos.

Por isso, para quem está começando a investir, a maneira mais fácil de entender é:

CDI = referência do mercado interbancário.
Taxa DI = taxa usada como referência para vários investimentos.

Qual é a diferença entre CDB e CDI?

Aliás, essa é uma das principais dúvidas de quem começa a pesquisar sobre renda fixa.

Dessa forma, a diferença fica mais fácil de entender nesta tabela:

Característica	CDB	CDI
O que é?	Título de renda fixa	Referência ligada às operações entre bancos
Quem utiliza?	Investidores	Instituições financeiras e mercado
É um investimento?	Sim	Não para o investidor comum
Possui rendimento?	Sim	Serve como referência de taxa
Pode aparecer em ofertas de bancos?	Sim	Sim, como referência de rentabilidade
Exemplo	CDB 110% do CDI	Taxa usada como referência
Possui cobertura do FGC?	CDB elegível pode ter	Não é uma aplicação do investidor

Portanto, não faz sentido perguntar se é melhor investir em CDB ou CDI, porque eles possuem funções diferentes.

O correto é comparar, por exemplo:

CDB a 100% do CDI x CDB a 110% do CDI

ou:

CDB x poupança

ou ainda:

CDB x Tesouro Direto.

Como funciona um CDB que rende 100% do CDI?

Agora vamos transformar isso em um exemplo prático.

Imagine um CDB que ofereça:

100% do CDI

Isso significa que a rentabilidade do investimento acompanha a Taxa DI durante o período da aplicação.

Se outro CDB oferecer:

110% do CDI

ele terá uma remuneração equivalente a 110% da taxa de referência, considerando as regras e o período de cálculo do produto.

Porém, atenção: não basta olhar apenas para o percentual do CDI.

Além disso, você também precisa analisar:

• prazo;
• liquidez;
• tributação;
• instituição emissora;
• cobertura do FGC;
• objetivo do investimento.

Um CDB de 120% do CDI, por exemplo, pode não ser necessariamente melhor para sua necessidade se exigir que o dinheiro fique parado por vários anos.

Quanto rende um CDB?

Assim, o rendimento depende de vários fatores.

Entre os principais estão:

1. valor investido;
2. percentual do CDI;
3. prazo da aplicação;
4. tipo de CDB;
5. comportamento das taxas de juros;
6. Imposto de Renda;
7. eventual IOF em resgates muito rápidos.

Por isso, dois CDBs podem apresentar rentabilidades diferentes mesmo quando possuem características aparentemente semelhantes.

Exemplo hipotético

Imagine dois investimentos:

Investimento	Rentabilidade
CDB A	100% do CDI
CDB B	110% do CDI
CDB C	120% do CDI

Em condições semelhantes, o CDB com maior percentual do CDI tende a oferecer maior rentabilidade.

Entretanto, rentabilidade maior normalmente precisa ser analisada junto com prazo, liquidez e risco do emissor.

A B3 recomenda observar justamente fatores como retorno, prazo, liquidez e risco da instituição ao avaliar um CDB.

Tipos de CDB

Os CDBs podem apresentar diferentes formas de remuneração.

CDB prefixado

No CDB prefixado, a taxa de juros é definida no momento da aplicação.

Por exemplo:

CDB prefixado de 12% ao ano.

Nesse caso, você conhece a taxa contratada antes de investir.

Esse modelo pode ser interessante para quem deseja maior previsibilidade sobre a rentabilidade contratada.

Por outro lado, é importante observar o prazo e as condições do investimento antes de aplicar.

CDB pós-fixado

O CDB pós-fixado acompanha um indicador.

Um exemplo bastante conhecido é:

CDB 100% do CDI.

Nesse caso, o rendimento acompanha a taxa de referência durante o período da aplicação.

Esse tipo de CDB é bastante utilizado para investimentos de renda fixa e pode aparecer com diferentes percentuais, como 90%, 100%, 105%, 110% ou 120% do CDI.

CDB híbrido

O CDB híbrido combina uma taxa fixa com um indicador.

Por exemplo:

IPCA + 6% ao ano.

Nesse modelo, a rentabilidade combina a variação do IPCA com uma taxa prefixada.

O investidor deve analisar cuidadosamente o prazo e o objetivo antes de escolher esse tipo de aplicação.

CDB tem liquidez diária?

Alguns CDBs possuem liquidez diária, mas isso não acontece com todos.

Esse detalhe é muito importante.

Um CDB pode ter:

• liquidez diária;
• liquidez após determinado período;
• resgate somente no vencimento.

Por isso, antes de investir, confira as condições apresentadas pela instituição.

O que é liquidez diária?

Liquidez diária significa que você pode solicitar o resgate do investimento em dias úteis, conforme as regras do produto.

Esse tipo de CDB pode ser interessante para quem está formando uma reserva financeira e precisa ter acesso relativamente rápido ao dinheiro.

Já um CDB sem liquidez imediata pode oferecer uma rentabilidade mais interessante, mas exige planejamento.

CDB tem risco?

Sim.

Embora o CDB seja considerado um investimento de renda fixa e possa contar com a proteção do FGC dentro das regras aplicáveis, isso não significa que todo CDB seja completamente livre de risco.

O principal risco está relacionado à instituição financeira emissora.

Por isso, antes de investir, procure conhecer:

• qual banco emitiu o CDB;
• qual é a rentabilidade;
• qual é o vencimento;
• se existe liquidez;
• se o produto possui cobertura do FGC;
• quanto você já possui investido no mesmo conglomerado.

CDB tem garantia do FGC?

Os CDBs elegíveis estão entre os produtos que podem contar com a garantia ordinária do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

Atualmente, o FGC informa cobertura de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado, respeitando também o limite global de R$ 1 milhão a cada período de quatro anos para garantias pagas.

Exemplo

Imagine que você tenha:

R$ 100 mil em CDB de um banco

Esse valor está abaixo do limite de R$ 250 mil por instituição/conglomerado, considerando as regras do FGC.

Agora imagine:

R$ 300 mil em CDB do mesmo conglomerado.

Você não deve simplesmente considerar os R$ 300 mil como integralmente protegidos pelo limite ordinário de R$ 250 mil.

Por isso, investidores com valores maiores precisam prestar atenção à diversificação entre instituições e conglomerados.

Importante: a existência do FGC não elimina a necessidade de analisar o emissor e as condições do investimento.

CDB paga Imposto de Renda?

Sim. Os CDBs normalmente estão sujeitos ao Imposto de Renda sobre os rendimentos, seguindo a tributação aplicável à renda fixa.

Isso significa que você não deve comparar investimentos apenas pela rentabilidade bruta.

Por exemplo:

CDB A: 110% do CDI
CDB B: outro investimento com rentabilidade diferente e tributação distinta.

O mais importante é descobrir quanto sobra líquido, depois dos impostos.

CDB ou poupança: qual rende mais?

Essa é uma comparação bastante comum.

Característica	CDB	Poupança
Renda fixa	Sim	Sim
Pode acompanhar CDI	Sim	Não
Pode ter liquidez diária	Alguns	Sim
Possui FGC dentro das regras	CDB elegível	Sim
Rentabilidade	Varia conforme produto	Regra própria
Imposto de Renda	Pode incidir	Isenta para pessoa física
Possibilidade de diferentes taxas	Sim	Não

Em muitos casos, um CDB que paga um percentual competitivo do CDI pode oferecer uma alternativa interessante à poupança.

Porém, a comparação deve considerar rentabilidade líquida, prazo e liquidez, e não apenas a taxa anunciada.

CDB ou Tesouro Direto: qual escolher?

Também não existe uma resposta única.

Característica	CDB	Tesouro Direto
Emissor	Instituição financeira	Governo Federal
Tipo	Renda fixa	Renda fixa
FGC	Alguns CDBs elegíveis	Não
Liquidez	Depende do CDB	Regras próprias
Rentabilidade	Pode ser prefixada, pós ou híbrida	Depende do título
Risco	Relacionado ao emissor	Relacionado ao Tesouro Nacional

O melhor investimento depende do objetivo.

Para reserva de emergência, por exemplo, liquidez e segurança podem ser mais importantes do que buscar a maior taxa disponível.

CDB ou CDI: qual é melhor?

Essa pergunta aparece bastante nas buscas, mas existe uma pequena confusão.

CDI não é uma opção de investimento que você escolhe no lugar do CDB.

O CDI funciona como uma referência para diversos investimentos.

Assim, quando você encontra:

CDB 100% do CDI

o CDB é o investimento e o CDI é a referência utilizada para determinar sua rentabilidade.

Como escolher um CDB passo a passo

Antes de investir, siga este checklist.

1. Defina seu objetivo

Primeiro, descubra por que você está investindo.

Pode ser para:

• reserva de emergência;
• viagem;
• compra de um carro;
• entrada de um imóvel;
• aposentadoria;
• formação de patrimônio.

O objetivo influencia diretamente a escolha do prazo e da liquidez.

2. Veja o percentual do CDI

Compare a rentabilidade oferecida.

Por exemplo:

100% do CDI x 110% do CDI

Mas não escolha automaticamente o maior número.

Continue analisando as próximas características.

3. Confira a liquidez

Pergunte:

“Posso retirar meu dinheiro quando precisar?”

Se a resposta for não, avalie se você realmente pode deixar aquele dinheiro investido até o vencimento.

4. Confira o vencimento

Veja quando o investimento termina.

Um CDB pode ter vencimento em meses ou anos.

Quanto maior o prazo, mais importante se torna alinhar o investimento ao seu objetivo.

5. Verifique o emissor

Descubra qual instituição emitiu o CDB.

Não olhe apenas para a rentabilidade.

Uma taxa muito acima da média pode exigir uma análise mais cuidadosa do risco do emissor.

6. Confira a cobertura do FGC

Verifique se o produto é elegível à garantia e considere os limites aplicáveis.

Lembre-se de somar os investimentos existentes no mesmo conglomerado.

7. Compare a rentabilidade líquida

Por fim, considere os impostos e demais condições.

É a rentabilidade líquida que mostra quanto realmente pode chegar ao seu bolso.

Erros comuns ao investir em CDB

Olhar apenas para a porcentagem do CDI

Um CDB de 120% do CDI pode parecer muito melhor que um CDB de 100%.

Porém, se o primeiro tiver prazo longo e nenhuma liquidez, talvez não seja adequado para o seu objetivo.

Ignorar a liquidez

Aliás, esse é um dos erros mais comuns.

Não adianta escolher uma ótima rentabilidade se você pode precisar do dinheiro antes do vencimento.

Concentrar muito dinheiro em um único banco

Mesmo com a proteção do FGC, é importante conhecer os limites de cobertura.

Portanto. para valores elevados, a diversificação pode ajudar a reduzir a concentração de risco.

Confundir rendimento bruto com rendimento líquido

O percentual divulgado pelo banco não representa necessariamente o valor final que você receberá.

Sempre considere a tributação.

Investir sem conhecer o prazo

Antes de clicar em “investir”, veja quando poderá resgatar o dinheiro.

CDB é bom para iniciantes?

Pode ser uma boa alternativa para quem está começando a investir, principalmente porque existem CDBs com diferentes prazos, formas de remuneração e condições de liquidez.

Além disso, alguns CDBs elegíveis contam com cobertura do FGC dentro dos limites estabelecidos.

Entretanto, isso não significa que qualquer CDB seja adequado para qualquer pessoa.

O investidor iniciante deve começar entendendo três pontos:

rentabilidade + liquidez + segurança.

Depois disso, pode comparar diferentes produtos.

Vale a pena investir em CDB de 100% do CDI?

Assim, pode valer a pena, dependendo do objetivo e das condições.

Um CDB de 100% do CDI pode ser competitivo em determinadas situações, especialmente quando oferece boa liquidez e condições adequadas.

Porém, você deve comparar:

• percentual do CDI;
• prazo;
• liquidez;
• instituição emissora;
• cobertura do FGC;
• tributação;
• rentabilidade líquida.

Assim, 100% do CDI não deve ser analisado isoladamente.

CDB de 110% ou 120% do CDI é melhor?

Em termos de rentabilidade, um percentual maior do CDI tende a gerar maior retorno, mantendo as demais condições iguais.

Por exemplo:

CDB	Percentual
CDB A	90% do CDI
CDB B	100% do CDI
CDB C	110% do CDI
CDB D	120% do CDI

Entretanto, os produtos podem ter prazos, liquidez e emissores diferentes.

Portanto:

Maior percentual do CDI não significa automaticamente melhor investimento.

O melhor CDB é aquele que combina rentabilidade, prazo, liquidez e risco de acordo com o seu objetivo.

Perguntas frequentes sobre CDB e CDI

O que significa CDB?

CDB significa Certificado de Depósito Bancário. É um título de renda fixa emitido por instituições financeiras para captar recursos. Na prática, o investidor empresta dinheiro ao banco e recebe juros em troca.

O que significa CDI?

CDI significa Certificado de Depósito Interfinanceiro e está relacionado às operações de curtíssimo prazo entre instituições financeiras. A Taxa DI derivada dessas operações serve como referência para vários investimentos.

CDB e CDI são a mesma coisa?

Não. O CDB é um investimento de renda fixa, enquanto o CDI está relacionado às operações entre instituições financeiras e serve como referência para a rentabilidade de vários investimentos.

CDB rende mais que a poupança?

Depende do CDB e das condições da aplicação. Para fazer uma comparação correta, considere a rentabilidade líquida, a liquidez e o prazo.

CDB tem FGC?

CDBs elegíveis contam com a garantia ordinária do FGC dentro dos limites estabelecidos. Atualmente, o limite é de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição ou conglomerado, com limite global de R$ 1 milhão a cada quatro anos para garantias pagas.

O que significa CDB 100% do CDI?

Significa que o CDB utiliza a Taxa DI como referência e busca remunerar o investimento em 100% dessa taxa, conforme as condições do produto.

O que significa CDB 110% do CDI?

Significa que a remuneração contratada corresponde a 110% da Taxa DI de referência durante o período da aplicação, observadas as condições do CDB.

Posso perder dinheiro em um CDB?

Existe risco de crédito do emissor. CDBs elegíveis podem contar com a cobertura do FGC dentro dos limites regulamentares, mas o investidor deve analisar o produto e a instituição antes de investir.

Conclusão: afinal, o que é CDB e CDI?

Agora ficou mais fácil entender o que é CDB e CDI.

O CDB é um investimento de renda fixa emitido por instituições financeiras. Ao investir, você empresta dinheiro ao banco e recebe uma remuneração de acordo com as condições contratadas.

Já o CDI está relacionado às operações de curtíssimo prazo entre instituições financeiras, enquanto a Taxa DI funciona como uma importante referência para investimentos de renda fixa.

Por isso, quando você encontra um anúncio de “CDB 100% do CDI”, não significa que CDB e CDI sejam o mesmo produto. O CDB é o investimento; o CDI serve como referência para sua rentabilidade.

Antes de investir, portanto, compare rentabilidade, liquidez, prazo, tributação, emissor e cobertura do FGC.

Dessa maneira, você consegue tomar decisões mais conscientes e escolher investimentos de acordo com seus objetivos financeiros.

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Assim, você ficará por dentro das melhores opções do mercado. Portanto fique conectado conosco aqui você aprende tomar decisões mais inteligentes sobre o seu dinheiro.

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